自动化物流装备发展迅速,一个千亿级大市场开启

 智家物流服务相关               |    2019-02-01 20:57

第1783期

叉车市场是个不折不扣的大市场,是仅次于挖掘机的工程机械子行业,年市场空间超千亿。

全文共计 9950

阅读时长约 20 分钟

来源 | 招商证券

作者 | 诸凯、吴丹、刘荣、时文博

*本文节选自招商证券《叉车行业专题报告——环保促格局改善,成本驱动利润率修复》,有删减,仅作学习分享。

 报告要点

1.  叉车销量与制造业投资高度相关

2. 电商物流投资带动仓储叉车销售

3. 企业利润率弹性大

4. 环保要求提升,竞争格局有望改善

5. 智能化趋势明显,无人叉车、AGV逐渐渗透

 本文目录(节选) 

前言

一、叉车——自动化搬运“使者”

1、叉车是什么?

2、叉车具有动力、传动等六大系统

3、中国叉车分为五类——一二三类电动,四五类内燃

4、起重量、起升高度、速度是重要技术参数

二、自动化需求加速,叉车不可或缺

1、中国制造业自动化水平低,转型需求紧迫

2、电商物流发展迅速,仓储叉车需求爆发

三、叉车行业现状分析

1、起于美国、兴于日本,中国发展迅速

2、电叉渗透率提升,出口市场大有可为

3、叉车市场强手如云,海外产品附加值较高

四、叉车行业未来发展趋势

1、趋势一:电动化加速明显

1)内燃式叉车及电动式叉车优缺点比较

2)发达国家电叉占比高,我国电动比例加速提高

a  电商发展迅猛——对于小吨位电动仓储需求大

b  锂电技术解决瓶颈

c  政策鼓励叉车电动化

2、趋势二:后市场比重将加大

1)存量巨大,后市场空间广阔

2)叉车专业化租赁将逐渐崛起

3、趋势三:智能化——无人叉车,AGV 逐渐渗透

 前言

当前市场对于2019年经济预期较为悲观,制造业资本开支在经过两年的高增长以后,2019年各类机械产品销量或也将趋于平缓。在整体资本开支增速放缓的情况下,我们认为,可以优选相对弱周期,利润率有改善空间,同时还具备较大智能化升级空间的行业, 而叉车行业无疑符合这三个特征。

首先,作为制造业投资的重要工具,叉车替代劳动力的过程还在继续,2007 年至2018年,中国叉车销量的年复合增速达15%,近10年来,只有 2012,2015 年出现过下降,且行业下降幅度均小于 10%。因此我们认为,在资本品中,叉车属于相对弱周期产品。

其次,2017 年以来大宗材料的大幅上涨让叉车企业的毛利率大幅下降,若19 年原材料价格一定程度回落,叉车企业的毛利率也存在明显提升空间。

最后,随着物流业等行业的发展,叉车也正在逐渐从手动向电动仓储、智能化无人叉车等方向升级,产品单位价值量会明显提升。

叉车拥有超千亿市场空间。2017 年全球叉车销量133万台,按照单价10万元测算(国外叉车均价一般高于15万元),年市场空间超1300亿元,是工程机械大类中仅次于挖掘机的第二大细分产品。根据 MMH发布的2017年全球叉车前二十强企业排名,前全球二十强叉车公司2017年收入之和达320亿美元。

 报告正文

 一 

叉车——自动化搬运“使者”

1、叉车是什么?

叉车又称叉式装载车,也称铲车,是指对成件托盘类货物进行装卸、堆垛和短距离运输,重物搬运作业的各种轮式搬运车辆。叉车广泛应用在工厂内部、港口、物流等领域,下游基本涵盖了工业生产的方方面面。

叉车最早出现于20 世纪初,被用于战争物资搬运,在第二次世界大战后发展迅速,并已走向系列化、标准化生产。目前发达国家大部分企业的物料搬运已经脱离了原始的人工搬运,取而代之的是以叉车为主的工业车辆机械化搬运。2017年,全球叉车销量133万台,除2009年受金融危机影响而下降外,近12 年销量均实现正增长。

叉车移动迅速,成本较低,较传统起重机有独特优势。叉车除了和其他起重机械一样, 具有节约劳动力、降低装卸成本、提高物资作业效率和货物的安全性以及机械化程度高等优点外,还具有其他大型起重机械所不具备的特点:

1)机动性高,灵活性强,叉车体积小,移动迅速,适用性强,可在不同场景以及不同的工作空间下任意调动,提高机械的使用效率;

2)功能多样化,除了能实现成件的托盘货物进行装卸外,在更换属具后,还可用于散堆货物、非包装货物等进行短距离搬运;

3)与大型装卸机械作业相比,成本相对更低,投资更少。因此,与其他机械相比,叉车的通用性更强,广泛应用于车站、港口、机场、工厂、仓库等各种场景和国民经济中的各种部门。

2、叉车具有动力、传动等六大系统

叉车的机械构成主要可以分为 6 个部分,分别为动力系统、传动系统、转向系统、起重系统、液压系统以及行驶系统。

动力系统是叉车的动力源,为叉车提供装卸货物和轮胎底盘运行所需的动力,一般装在叉车的后部,兼起平衡重的作用。按照动力类型,动力系统可分为电动和内燃机两种, 对于内燃叉车来说,动力系统即发动机,对于电动叉车来说,动力系统即驱动电机。

传动系统把发动机或者电机的输出动力传给驱动轮,使叉车运行。一般内燃叉车的传动系统由离合器、变速器和驱动桥等组成,传动方式有机械式传动、液力式传动和静压传动等。

转向系统用来控制叉车的行驶方向,使车辆实现直线行驶或曲线行驶。由转向器、转向传动机构组成,转向方式有机械转向系、具有液力助力器的机械转向器和全液压转向器。

起重系统由起升油缸、起重链、导向滑轮及导轮架等部分组成,其作用是将起升油缸中活塞的运动传给叉架,以便货物起升和降落。

行驶系统承受叉车的全部重量,传递牵引力及其他力和力矩,并缓冲对叉车的冲击,以保证叉车平稳的行驶,它由车架,悬架装置、车桥、车轮等组成。

液压系统是利用工作油传递能量的机构,通过液压油把能量传递给各执行元件,以达到装卸货物的目的,整个液压系统包括泵、阀及一些管路配套件,约占总成本的 15%。

3、中国叉车分为五类 —— 一二三类电动,四五类内燃

北美工业车辆协会(ITA)根据动力类型、工作环境、操作员位置、设备特性的不同,将叉车分为七类:I 类为电动平衡重乘驾式叉车,II 类为电动乘驾式仓储叉车,III 类对应电动步行式仓储叉车,IV 类和 V 类分别为缓冲轮胎和充气轮胎内燃平衡重式叉车,VI 类为电动或内燃牵引车,VII 类为适应崎岖路面的户外越野叉车。

在实际物料搬运中,主要应用的叉车类型分别对应其中的 I-V 类。 按照世界工业车辆协会(WITS)的规定,各国协会按照 I-V 类叉车类别对工业车辆进行统计,即常见的五类分类。中国工业车辆协会(CITA)自 2001 年加入WITS,在统计口径上与世界接轨,同样按照五类分类进行统计。

电动叉车和内燃叉车各种优劣势。一二三类车属于电动叉车,而四五类车则属于内燃叉车。

按照结构和用途不同,叉车一般又可分为平衡重式、插腿式、前移式、侧叉式以及其他特种叉车等。其中平衡重式叉车由于吨位最大,结构复杂,往往价值量较高。

4、起重量、起升高度、速度是重要技术参数

叉车作为最常用的起重搬运工业车辆,起重量、高度以及速度是其最重要的技术参数指标,可以充分表明叉车的结构特征和工作性能。除了这三个指标外,载荷中心距、运行速度、门架倾角、转弯半径以及离地间隙等也是较为关键的技术参数。

1)额定起重量和载荷中心距

目前国内最大起重量为60T。额定起重量是指门架处于垂直位置,货物重心处于载荷中心距范围以内时,允许叉车举起的最大货物质量,即常说的吨位。

常用普通叉车的吨位一般在 1~10T之间,仓储叉车吨位一般在1~3T,常用平衡重式叉车吨位在 1~10T之间,10T以上的一般属于重型叉车。目前我国最大吨位的叉车是 60T级,但数量较少,一般用于特定领域。

载荷中心距是指叉车设计规定的额定起重量的标准货物重心到货叉垂直段前臂之间的距离。一般来说,1~4T额定起重量的叉车载荷中心距为500mm,5T以上的叉车载荷中心距为600mm。

2)最大起升高度

最大起升高度是指门架处于垂直位置,货叉满载起升至最大高度,从叉面至地面的垂直距离。起升高度越高,则叉车整体的重心越高,从而使叉车的稳定性变坏,因此允许的起重量应适当减小。普通叉车的最大起升高度一般在 2.5 米到6米之间,最常见的叉车起升高度是3米。

3)起升速度

起升速度和运行速度都会直接影响到叉车工作的效率。起升速度是指门架处于垂直位置时货叉上升的平均速度,主要决定于叉车的液压系统。

提高起升速度是叉车发展的趋势,但是过大的起升速度容易发生货损或机损事故。一般来说,电动叉车由于受到蓄电池容量和功率的限制,其起升速度低于同起重量的内燃叉车,而大起重量的叉车由于液压系统的限制,其起升速度低于中小吨位的叉车。

4)行驶速度

行驶速度是指在平坦的硬路面上,叉车前进的最大速度。提高行驶速度,缩短行驶时间对提高叉车作业生产率有很大意义。但是叉车的作业特点是运距短,停车和起步次数多,过分提高行驶速度会使发动机功率过大,经济性降低,且在作业中难以利用。普通叉车的行驶速度一般在 10~30km/h 之间。

 二 

自动化需求加速,叉车不可或缺

叉车作为工业车辆中最重要的一种,在企业的物流系统中扮演重要角色,广泛应用于港口、车站、机场、货场、工厂车间、仓库、流通中心和配送中心等,并可进入船舱、车厢和集装箱内进行成件货物的装卸搬运工作。

叉车的下游应用行业十分广泛,制造业和物流业的对叉车需求最大,从我国叉车分行业的销售情况来看,制造业约占 52%,交通运输仓储、物流仓储及邮政业约占 21%。

根据我国工业车辆分会(CITA)的统计,2017年叉车需求最大的行业包括交通运输仓储、物流仓储及邮政业、电气机械行业、汽车行业等;增长较快的行业包括造纸、食品饮料、汽车等行业;下降较快的行业包括烟草制造业、农业、通信设备、计算机电子设备制造业。

总体来看,制造业对叉车的需求占比较为稳定,物流业是叉车需求最大的行业,电气、汽车等制造业与物流业的合计需求约占叉车下游行业需求的 75%左右。

1、中国制造业自动化水平低,转型需求紧迫

过去十年,我国经济飞速增长,其中制造业贡献了国民生产总值的30%左右,在国民经济中占据重要份额。近三年来,制造业现价GDP同比增速逐年增高,2017年制造业增速超过了GDP增速,达13.26%,对拉动经济增长起了重要作用。

但近年来社会人口结构的老龄化趋势明显,劳动年龄人口数已出现刘易斯拐点, 不再增加。人口红利的逐步丧失,使我国制造业失去了快速发展的主要动能,之前的发展模式已不可持续,只能利用自动化等技术提升生产效率,由劳动力密集型向技术密集型转变。

十三五期间,国家不断实施多项政策优化产业结构, 深化供给侧结构性改革,提出中国制造2025 战略,其核心内容就是要用机器代替人工, 提升生产效率,降低对劳动力的依赖性。而叉车作为起重、搬运等普通劳动力替代的核心设备,是制造业设备升级先锋。随着2025战略的不断推进,必将对叉车的覆盖率提出更高的要求。

我国叉车的下游需求中占比在50%以上是制造业,制造业的发展水平和景气程度与叉车销量息息相关。我们统计了2004年以来,我国叉车销量和制造业现价GDP、制造业固定资产投资,简单回归分析发现,制造业生产总值、制造业固定资产投资总额与叉车销量之间具有高度线性相关性,回归系数显示,制造业生产总值每增加1亿元,叉车销量平均约增加2台。制造业固定资产投资每增加1亿元,叉车销量平均增加约1.9 台。

因此,我们大胆假设,未来若制造业依旧以较为稳定的增速增长,或者制造业固定资产投资稳步增长,叉车销量也将会有较为不错的增长。

根据中国工程机械工业分会(CCMA)的数据,2017 年我国叉车保有量在 244.6~265万台之间,取CCMA每年公布的区间的中值作为我国叉车保有量的估计值。考虑到叉车使用寿命约为10年,用过去10年的叉车累积销量,近似估计全球、日本、欧洲、美国的叉车保有量。数据显示,我国叉车保有量仅次于欧洲,且占全球叉车保有量的比重每年上升。从规模上看,我国叉车保有量约占全球叉车保有量的四分之一。

2017 年,我国每万人叉车保有量18.38 台,叉车保有量略高于全球平均水平,远低于美国、欧洲和日本,近三年来,每万人叉车保有量最高的欧洲,叉车密度仍在小幅上升,虽然近几年我们的保有量快速上手,但与欧、美、日的差距依然较大。

2017 年,我国每亿美元工业增加值对应的叉车保有量 51 台,与日本、美国接近,远低于欧洲,整体物料搬运效率还有待提升。综合来看,我国叉车密度尽管在快速增长,但仍与发达国家有明显差距,未来保有量仍有较大增长空间。

2、电商物流发展迅速,仓储叉车需求爆发

除了制造业外,物流行业也是叉车的重要应用下游。

现在物流业整合了运输业、仓储业以及通信业等多个行业,随着新的交通方式和通信技术的不断涌现,物流速度越来越快,定位越来越精准。

2000年以来,我国全社会物流总额逐渐从高速增长向平稳增长转变。2009年物流业正式列入国家十大产业振兴计划,标志着我国物流业进入规范和快速发展的新时代。根据中国物流信息中心数据,2017 年我国全社会物流总额达到 252.8 万亿元,较2010年增长了一倍。

与此同时,全国物流业固定资产投资,随物流业发展相应变化。近年来,物流业固定资产投资在物流总额增速放缓的情况下,仍保持较高增长,物流基础设施进一步完善。

从我国物流需求结构来看,消费与民生领域物流需求成为物流需求增长的重要驱动力。单位与居民物流总额占比迅速上升,且自2010年以来保持 20%以上的增长。2017年占物流总额的比重达40%,同比增长率达29.9%。消费与民生领域高速增长对物流需求的贡献率持续提高,与快递及电商的发展相辅相成。

而网络购物的出现,彻底点燃了快递行业。顺丰、“四通一达”快速扩张,也助推了物流业投资增长。除此之外,以京东和苏宁为代表的电商平台为了提升物流销量和服务的满意度,也纷纷建立起自营物流设施,掀起了智能物流的变革。

电动步行式叉车是物流仓储行业的重要设备,随着智慧物流的推动,它逐渐取代了原来的手动托盘推车,销量增长迅速,即使是在制造业投资非常差的2015 年,电动步行式叉车的同比增速也高达19%。

尤其是2012 年及以后消费与民生领域物流需求占比上升后,叉车销量的同比增速与快递业务量同比增速相关性增大,峰值与低谷高度一致,每一次快递业务量的大幅度波动都带来了叉车销量的同方向波动。表明,我国叉车销量的增速与快递业务量增速有相关性。

其中最为受益的便是电动步行式仓储叉车,即三类车。三类车由于其低廉的价格,广泛应用于物流仓库搬运领域。在所有叉车品类中,三类车的销量同比增速和快递业务量同比增速相关系数最高。

庞大的网购订单数量,对于物流的速度及精确度提出了更高的要求,而自动化设备是速度和精度的最可靠保障。未来物流总需求稳中向好,对于速度要求更高的消费与民生领域物流需求也会持续增长。目前,我国物流业正处于基础设施不断完善、成本降低、运行效率提高的阶段,产业转型升级态势明显,正处于向自动化、智能化转型的加速时期。因此,我们预计,未来几年物流叉车的需求将会保持高速增长。

 三 

叉车行业现状分析

1、起于美国、兴于日本,中国发展迅速

1)第一台叉车诞生于美国,二战后快速普及

世界上最早的叉车是1917年美国克拉克公司发明的单缸带有升降装置的叉车,该公司在 1932 年又推出了真正意义上的现代叉车(前轮驱动,后轮转向),这种叉车最早被应用于军事物资的运输。在二战中,叉车被美军用于机场和港口装卸军用物资。

战后,欧洲和日本的汽车工业迅速崛起,小松、海斯特以及永恒力等公司纷纷成立,不断推出适用于不同工作场景的新车型,叉车的制造技术和销量进入了突飞猛进的时期。目前,全球叉车制造的第一名丰田公司,也是最大的汽车制造企业。

2)国内叉车行业起步于50年代,铸件形成合力、杭叉双寡头格局

我国叉车行业发展历史较短,1953年沈阳电工机械厂试制成功我国第一台 2T 蓄电池搬运车,并于次年试制成功我国第一台蓄电池叉车,由此开启了我国叉车发展的进程。

1969年研制出我国第一台5T内燃侧面叉车。1973年,上海海运学院与上海港机五区合作,成功试制一台10t内燃叉车。

1980年,一机部批准北京市叉车总厂以补偿贸易方式从日本三菱重工引进 1~5t 内燃叉车系列制造技术,这是我国首次从国外引进叉车制造技术。

1996年“安徽合力”在上交所成功上市,我国叉车行业进入加速扩张阶段。

2006年,合力、杭叉累计销售叉车数量均突破10万台。截至2017年,两个叉车龙头安徽合力、杭叉集团的年销量均超10万台,两大龙头销量市占率超 40%,价值量市占率预计超 50%,形成双寡头格局。

3)中国叉车销量年复合增速 15%,18年预计销量超58万台

根据WITS统计数据,全球叉车销量由2006年的82.41万台增长至2017年的 133.38万台,年复合增速5%,是近十年来复合增速最高的机械设备之一。除了2008年受金融危机影响,叉车销量有所下降外,其余年份,叉车销量基本没有负增长。

2006年的11.16万台,2017年的49.67万台,预计2018年全年总销量超58万台,年复合增速15%,实现了行业的巨大飞跃。从2009年开始,我国成为世界第一大叉车生产国和消费市场。2014-2016年,受国内经济处于转型期、经济增速放缓及叉车市场保有量等影响,我国叉车销量增速有所放缓,但是2017 年叉车销量创出历史新高,同比增速达到34.23%,占世界叉车销量的比重也达到了历史性的37.24%。

2、电叉渗透率提升,出口市场大有可为

1)电动叉车渗透率 41%,电动步行式仓储叉车增长最快

近年来,随着环保、节能越来越受到重视,我国叉车销售市场结构优化呈加速状态,电动叉车的渗透率不断提升。

其中,电动步行式叉车由于单价较低,移动方面,被广泛用在仓储领域。2017年电动步行式仓储叉车销量14.05万台,同比增长50.93%;其中,国内销量 78517台,同比增长72.97%;出口销量61941 台,同比增长29.94%。

仓储叉车的增长,说明了物流需求加大以及对于仓库空间意识的提高。但是相对西方发达国家,我国的仓储叉车渗透率依旧有很大差距,成长空间明显。由于国内人工成本的增加和电商快运的高速发展,我们预测,国内电动步行式仓储叉车的高速发展仍将持续,替代当前手动托盘搬运车在国内物流仓储业的地位。

2)国产叉车品牌国际地位逐渐提升,东南亚等国出口潜力巨大

随着国内叉车生产厂商技术水平的不断提高,近年来国内品牌的知名度和认可度在国际上大幅提高,出口成为拉动我国叉车需求的极为重要的因素。

但与此同时,进出口叉车价格差距明显。我国叉车以美元计价的出口平均单价长期以来基本稳定在1.1 万美元左右,波动幅度不大。而我国进口叉车的平均单价达到2.72万美元, 约为出口单价的2.46 倍。这是由于我国叉车产业虽然发展迅速,但是简单模仿依旧大于自主创新,我国从一个叉车制造大国到一个叉车强国还有很长的路要走。

在出口占比方面,近6年来,我国叉车出口占比在 25-28% 左右徘徊,出口占比较高,具体构成中,价值量较高的内燃平衡重式叉车占比总出口量的 50%以上,但是 2015 年以来,电动步行式的占比明显提升。

3、叉车市场强手如云,海外产品附加值较高

从全球角度来看,叉车销售市场主要集中于亚洲、欧洲和美洲,其中亚洲市场叉车销量连续几年保持在第一位,占比约为 40%,欧洲和美洲紧随其后。

根据美国工业车辆权威媒体《MMH 现代物料搬运》杂志公布的 2017 年全球叉车企业最新排名。有四家中国叉车企业进入前 20 位,其中安徽叉车集团排第7位,杭叉集团排在第8位,龙工叉车排名第13,浙江中力排名第14。

1)全球叉车行业抢手如云,前三名依然是丰田工业、凯傲以及永恒力,前 20 名叉车公司17 年总收入320亿美元

不同于高空作业平台,叉车行业中公司强手如云,包括丰田、三菱、小松、斗山、曼尼通等均有较大收入的叉车业务。

其中丰田工业 2017 年实现销售收入 114 亿美元,叉车销量 26.3 万台,叉车均价大致在 4.3 万美元左右,即使刨去工业车辆事业部的小部分高空作业平台,穿梭车,仓库业务,丰田叉车的均价远高于国内叉车公司。这一方面是由于海外叉车单价明显高于国内,另一方面得益于后市场服务的收入贡献。

排名第二的凯傲集团来自德国,旗下有林德,斯蒂尔等多个叉车品牌(维持动力于 2012 年收购凯傲 25%股权及旗下林德液压 70%股权),凯傲2017年收入67.6亿美元,叉车销量20.1 万台。排名第三的永恒力公司同样来自德国,2017 年实现收入41.2 亿美元。

前20名叉车公司合计收入超 320 亿美元,也从侧面证明叉车是一个巨大的市场。

2)国内叉车行业竞争激烈,致利润率较低,合力外销零部件

相比于激烈竞争的国际市场, 中国叉车市场的竞争更趋于白热化,仅中国叉车网收录的叉车制造企业就接近200家, 如此多的企业必然导致行业利润率较低。

行业竞争如此激烈,与龙头公司的竞争策略也有关,合力除了自供零部件外,还外销核心零部件,很多小叉车企业的发展得益于龙头公司的零部件供应。

3)环保等因素刺激,近几年集中度有所提高

但是近几年来随着电动化的趋势,以及国内企业对于叉车环保要求、品牌、可靠性等方面的要求越来越高,市场份额有向头部企业集中的趋势。

作为非道路机械,叉车的排放标准相对于汽车一直较低,随着国四排放标准的逐渐强制推广,零部件供应商的供应压力也会越来越大,进而提高行业准入门槛。历史上,每次排放升级都带给行业带来不小的震动,国二升级令叉车行业进入了实质性排放控制阶段,国三升级则推动叉车行业进入了电控时代,这次国四排放升级,我们也有理由期待。

从销售数量来看,2017 年以安徽合力和杭叉集团为代表的龙头企业占据了整个叉车市场 45.1%的市场份额,排名前20名的企业占据90%左右份额。

 四 

叉车行业未来发展趋势

除了前文详细阐述的下游需求趋势和原材料价格影响外,叉车行业的发展趋势也不容忽视。

我们认为叉车行业未来有三大趋势:

1)电动化趋势,电动叉车相对于内燃叉车的优势已无需赘述,随着锂电池技术的发展,电动叉车相对于内燃叉车续航短、起重量小价格昂贵的劣势正在被迅速缩小,预计未来中国的电叉渗透率会逐步向欧洲、美国等发达地区靠近,达到 50%以上;

2)后市场比重将逐步加大,目前叉车企业后市场服务收入占比显著低于国平均水平;

3)智能化趋势,随着物联网,激光雷达导航技术的发展, 叉车将逐渐从人为操控转变为人辅助操控甚至全智能化操控,传统叉车向无人叉车,AGV方向转型。

1、趋势一:电动化加速明显

1)内燃式叉车及电动式叉车优缺点比较

内燃式叉车与电动式叉车各有优劣势,适用于不同的工作环境和类别下。随着电子控制技术的快速发展,电动叉车操作变得越来越舒适,适用范围越广,解决物流的方案越来越多,电动叉车的市场需求增长速度会越来越快,电动叉车市场份额也越来越大。 

内燃式叉车根据其燃料的不同可分为柴油式、汽油式及液化石油气式,其共同特点是体积较大但是稳定性较好,宜于重载,使用时间没有限制。其中柴油式叉车和汽油式叉车的使用场地一般在室外。

相对而言,柴油式叉车的发动机性能较好,低速不易熄火、过载能力、长时间作业能力强,燃油费用低,但是较汽油式叉车的噪音大、排气量大、自重大、价格高。而液化石油气式叉车可通过开关进行汽油和液化是石油气的切换,尾气污染小,燃油费用低,适用于对环境要求较高的室内作业。

电动叉车由于其操作控制简便、灵活,其操作人员的操作强度要相对内燃叉车而言轻很多,其电动转向系统,加速控制系统,液压控制系统以及刹车系统都由电信号来控制,大大降低了操作人员的劳动强度,这样一来对于提高其工作效率以及工作的准确性有非常大的帮助。但同时,电动叉车由于使用电池驱动,功率及载重较小,续航能力较差,适应复杂环境的能力差,因此在一些环境复杂,载重大的室外场景下不太适用。

总的来看,两类叉车有各自的特点和不足之处,短时间内不存在一种完全替代另一种的可能性,它们的出现都可以比传统的人力搬运节约更多的时间和成本,提高工作效率。

2)发达国家电叉占比高,我国电动比例加速提高

根据历年国家统计局公布数据,在我国电动叉车快速发展的背景下,我国电动仓储叉车的全球市场占有率也在不断提升,从2012年的约19%提升到2017年的约占31%,但仍低于总体的35%和内燃叉车的55%水平。

具体来说,目前欧美等发达地区,电动叉车在叉车销售中中的占比达到60%以上,大洋洲地区的电动叉车占比也已达到50%以上,而我国的电动叉车占比仍不到40%,拥有巨大的市场和发展空间。

■  电商发展迅猛——对于小吨位电动仓储需求大

随着电商的迅猛发展,我国快递物流增速也呈现出爆发式增长。在电商和快递物流驱动下,电动仓储类叉车有望迎来重要发展契机。

■  锂电技术解决瓶颈

电动叉车之所以渗透率低,与其较短的续航时间关系较大。早期的电动叉车基本都是铅酸电池,带电量在5kwh以下,工作时间、工作量非常有限,随着锂电池叉车的推出,续航里程有了极大的提升。

锂离子电池作为一种能量密度高、循环寿命长、倍率性能好、对环境友好无污染的新型绿色动力,具有免维护、高安全及适应高低温工作环境等优势,在叉车行业得到越来越多的应用,比亚迪、安徽合力、杭叉集团、柳工等都推出了锂电池叉车。

近几年,电动叉车(包括电动平衡重乘驾式叉车和各类电动仓储叉车)增长趋势明显,市场份额明显加大。目前,几乎所有国内主流的叉车企业都推出了电动叉车产品,同时根据市场需求,也开始涉足锂电池叉车等新产品领域。

■   政策鼓励叉车电动化

为了促进制造业的升级和发展,2010 年以来国家公布了多项利于行业发展的相关政策来鼓励在节能、环保方面具有明显优势的电动设备。

随着节能环保概念的不断深入,自动仓储系统、大型超市的纷纷建立,以及节能减排政策推行力度的加大,预计未来国内电动叉车市场将有较大发展空间。

2、趋势二:后市场比重将加大

相较于国外叉车行业,国内叉车行业的最大特点是单车价值量低,而单车价值量低的一个重要原因便是后市场的缺失。

根据产业链调研了解,国外丰田、海斯特等叉车巨头后市场收入占比一般在 15%以上。但国内叉车龙头这方面的收入还不足 5%。随着国内叉车销量、保有量的迅速增加,下游应用等环节的专业化分工,叉车后市场必将像汽车后市场那样蓬勃发展,后市场服务也将成为国内公司重点投入的业务。对于销量大的企业来说,如何做好售前咨询、售后服务网络建设、专业化团队等都是现阶段值得企业思考的课题。 

1)存量巨大,后市场空间广阔

中国叉车存量市场持续增长,根据中国工程机械工业分会(CCMA)的数据,2017 年我国叉车保有量在244.6~265 万台之间,预计到 2020 年之前,中国存量叉车数量将维持 10%的年增长幅度。2020年中国叉车存量将达到270万辆。

租赁模式和新能源产生的商业模式的变化,将进一步提升后市场服务的需求。服务供给侧在人才需求上将产生严重短缺,因此如何在人才培养,维修设备提升,智能管控叉车,远程维修智能支持方面, 需要加大投入。

2)叉车专业化租赁将逐渐崛起

随着机械化物流业的普及,叉车成为了主要的物流运输用车。但对于承受能力较低的企业或个人来讲,一辆叉车的拥有成本、维修成本等显然太高了,而专业化的租赁叉车能够使企业有效规避未知的风险,节约成本。

此外,租赁叉车在灵活性上的优势也让雇主选择余地更多,如直租、竞价选租等方式。

3、趋势三:智能化——无人叉车,AGV 逐渐渗透

智能制造在全球的快速发展,政府也出台政策促进我国智能制造的发展,在《中国制造 2025》规划中,机器人被列入了十大重点领域之一,而无人叉车作为智能制造中的一个极其重要的环节,其发展地位也相当重要。

与传统的人工驾驶叉车相比,智能化叉车无需人工驾驶,结合条码技术、无线局域网技术和数据采集技术,同时采用电磁感应作为导航方式,辅助RFID识别可运行于复杂路径、多站点可靠循迹,操作方便。

智能叉车拥有智能化、灵活化、柔性化,具有低成本、高效率、安全作业的基本特征。它可以解决传统叉车难以在恶劣天气、危险环境中作业的情况,并且可以减少废气和噪音,也可满足企业的个性化需求定制,替代人工叉车优势明显。

由于智能叉车在分拣速度、管理软件平台、出入库速度、管理效率和用户体验方面的巨大优势,物流行业中近年来发展最快的电商物流行业,率先进行了智能叉车的导入以及无人仓库的布局。

预计未来两年,国内快递无人仓的数量会呈指数级增加,电商物流将成为智能叉车最早的试验场。而制造业场内物流,由于需求较为多样化、个性化,智能叉车的应用估计会更迟一些。

目前,一些传统生产叉车的企业开始涉足智能叉车,但创新点少,生产的产品大都模仿市面已经存在的产品。且在行业内,一些小企业为了加强企业自身竞争力,对于智能叉车的粗制滥造严重,低价竞争形成企业与企业之间的恶性循环。另外十分重要的一点,该行业目前还没有相关的行业标准,导致产品质量参差不齐。

以上这些因素都不利于行业的良好发展和国产化品牌形象的建立。

虽然依旧存在许多不利因素,但是数据显示,2016年仓储AGV销量接近1500台,占整体AGV销量的15%。据统计,近年来我国自动化物流装备市场规模快速增长,2016年达到了758亿元,同比增长30.02%,预计2022年将突破2600亿元。AGV是实现自动化物流的重要设备之一,未来随着自动化物流的发展,仓储AGV的市场前景将非常光明。

*本文节选自招商证券《叉车行业专题报告——环保促格局改善,成本驱动利润率修复》,有删减,仅作学习分享。版权归招商证券所有。