河南省粮食交易物流市场8月份小麦行情分析

 公司新闻         |    2018-09-04 12:27

市场行情概述

进入八月,面粉集中消费增加带动面粉市场走出淡季,粉企开工率回升,补库需求提振小麦市场购销日益活跃;政策性收购乏力影响夏收进度依然缓慢,小麦价格走高加大后期收购难度;粉企开工率持续走高,面粉价格稳中有升,麸皮因供需宽松继续走低;国际市场,各机构普遍预计全球主要出口国小麦产量不佳,但受制于出口需求疲软,国际麦价依旧疲软。

小麦市场信息

今夏在国家收购政策调整和新麦遭遇灾害的大背景下,夏收出现新的变化,一是政策性收购规模大幅萎缩,二是各方收购主体小麦质量要求严格。两因素叠加制约今年夏收进度放缓,收购数量大幅下滑。据国家粮食和物资储备局监测,截止8月25日,主产区小麦累计收购4295.9万吨,同比减少2151.4万吨,其中:河北收购382.2万吨,同比减少134.1万吨;江苏收购997.5万吨,同比减少231.2万吨;安徽收购481.4万吨,同比减少404万吨;山东收购731万吨,同比减少156.7万吨;河南收购916.7万吨,同比减少1118.2万吨;湖北收购133.3万吨,同比减少100.8万吨。

8月31日,国家粮食交易中心发布公告下调跨省移库小麦和进口临储小麦销售底价。公告通知自9月3日起,山西省跨省移库小麦销售底价由2310元/吨下调至2120元/吨,内蒙古自治区由2240元/吨下调至2160元/吨,浙江省由2280元/吨下调至2100元/吨,西藏自治区由2050元/吨下调至1600元/吨,甘肃省由2330元/吨下调至2200元/吨,青海省由2150元/吨下调至2100元/吨。进口临储小麦方面,自9月13日起,浙江省进口临储小麦销售底价由2330元/吨下调至2200元/吨,广东省由2390元/吨下调至2200元/吨,广西省由2210元/吨下调至2100元/吨,福建省由2370元/吨下调至2150元/吨,四川省由2370元/吨下调至2200元/吨。自6月国家暂停最低收购价小麦销售以来,移库小麦和进口小麦便成为国家调控小麦市场的主要抓手。移库小麦和进口小麦虽然因为投放量和地域对市场影响有限,但调价的政策意义更值得市场体会。

进入8月,天气转凉和大中专院校集中采购带动面粉消费回暖,粉企补库采购提振小麦价格逐渐趋于活跃。目前由于市场质优小麦流通数量偏少,部分面粉企业为吸引高粮源质量提价收购。河南新乡某大型面粉企业进入8月份就开始上调收购价格,容重775水分12.3%的新麦进厂价格为1.24 元/斤,若品质更高,则根据容重、水分情况进行增价,最高可增至1.27元/斤。另据国家粮油信息中心数据统计显示(下同),截至8月31日,河北石家庄普通小麦进厂均价为2500元/吨,较月初上涨40元/吨;山东济南为2510元/吨,较月初上涨40元/吨;河南郑州为2450元/吨,较月初上涨20元/吨;江苏徐州为2440元/吨,较月初上涨40元/吨;安徽宿州为2410元/吨,较月初上涨40元/吨。

面粉消费回暖刺激粉企不断提高开工率,据国家粮油信息中心检测显示,8月30日,华北地区面粉企业平均开工率为52%,较上月同期增加6%。其中,中小型企业开工率普遍为40~55%,大型企业开工率普遍为65%以上。虽然粉企走货加快,但是由于市场竞争激烈,企业提价顾虑较高。市场监测显示截至8月31日,河北石家庄粉厂面粉出厂价为3100元/吨,较月初上涨20元/吨;山东济南为2980元/吨,与月初持平;河南郑州为3000元/吨,与月初持平;江苏徐州为3060元/吨,与月初持平;安徽宿州为3080元/吨,与月初持平。

粉企开工麸皮市场供应增长,但受制于饲用需求不振,麸皮价格持续下滑。8月31日,河北石家庄麸皮出厂价为1280元/吨,较月初下跌70元/吨;山东济南为1370元/吨,较月初下跌30元/吨;河南郑州为1400元/吨,较月初下跌20元/吨;江苏徐州为1430元/吨,较月初下跌50元/吨;安徽宿州为1460元/吨,较月初下跌40元/吨。

国际谷物理事会(IGC)将2018/19年度全球小麦产量预估下调500万吨,至7.16亿吨;将欧盟小麦产量预估从1.399亿吨下调至1.358亿吨;将澳大利亚小麦产量前景从2250万吨下调至2050万吨。另据了解今年俄罗斯小麦产区天气恶劣,造成小麦产量急剧下滑。据联合国粮农组织(FAO)预计2018/19年度俄罗斯小麦产量为7200万吨,比上年减少1400万吨;俄罗斯农业咨询机构IKAR表示,2018年俄罗斯谷物产量预测数据从早先的1.128亿吨下调至1.1亿吨。2018/19年度俄罗斯谷物出口预测数据从4100万吨下调至3980万吨。小麦出口预测数据不变,仍为3250万吨。小麦产量预测数据从7080万吨下调到6960万吨。尽管全球主要小麦出口国小麦产量均表现不佳,但是美国小麦期货仍然低迷,贸易争端影响出口需求大减致使芝加哥期货交易所(CBOT) 小麦期货价格呈下降趋势。8月31日,CBOT软红冬12月期价收低6.75美分/蒲式耳,报收535美分/蒲式耳。KCBT硬红冬12月期价收低8.25美分/蒲式耳,报收541美分/蒲式耳。MGE硬红春12月期价收低7.75美分/蒲式耳,报收583.75美分/蒲式耳。

后市预测

进入9月份后,面粉集中采购需求和中秋国庆双节的备货需求将进一步刺激面粉企业提高开工率。目前市场各方鉴于今年新麦质量对后市普遍看涨。笔者以为后期小麦价格存在一定的上涨空间,但幅度不会太大。首先今年小麦虽然减产质损,但今年政策性收购也十分有限,市场流通量将十分充裕。其次是政策拍卖指导价格限制上涨空间。上半年拍卖市场调价后小麦倒厂价在1.25元/斤内,后期若新麦上涨大于此价格后,部分厂商预计将放弃采购以待拍卖重启,届时上涨动力将减弱。再次是政策下行压力依旧。据有关机构统计目前国家临储小麦剩余库存数量仍有7377万吨,巨大库存也预示着后期去库存压力巨大。往年到九月末十月初国家会公布来年的收购政策,而在八月末公布下调移库小麦和进口小麦拍卖价格的意图值得市场各方关注。

(作者:河南省粮食交易物流市场研发部 王喆)